Капители Могут Похвастаться Большими Преимуществами
Иногда, покупая акции малой капитализации компаний - это те, с рыночной капитализацией от $300 млн и $2 млрд - это более выгодно, чем покупка акций в большие крышки. На самом деле, по данным Ибботсон партнеры, инвестиционно-консалтинговая фирма, которая также отслеживает долгосрочные рыночные данные, капители выросли в цене в среднем на более чем 12% в год в период с 1927 по 2007. Между тем, большие шапки выросли чуть более 10% за тот же период времени.
Это преимущество не является совпадением. По сути, капители имеют ряд преимуществ, что большие шапки просто не могут сравниться. Читайте дальше, как мы рассмотрим, как капители может произвести большой прибыли и как можно выбрать победителя.
Временные оценки DisconnectSmall шапки может превзойти крупных компаний со временем, но ключевые слова тут "с течением времени. "Это потому, что небольшие компании, в первую очередь из-за их недостаточной представленностью в рамках инвестиционного сообщества, часто испытывают разрыв между ценами акций и их основы. Это расхождение между ценой и основы представлена огромная возможность, что мелкие инвесторы крышки могут воспользоваться.
Тонкие шапки MarketSmall, как правило, должны быть тонко торгуются, и, А это признак, который может нарезать в обе стороны, он часто представляет огромные возможности для проницательных инвесторов. По мере роста компании ее доходов и прибыли с течением времени, и население начинает больше осознавать свое существование и дальнейшие перспективы роста, спрос на акции неминуемо льготы. И когда большое количество инвесторов начинают галдеть над очень ограниченное количество на складе, это дает небольшие запасы шапку потенциал, чтобы расти достаточно быстро.
Отсутствие аналитики по первому зову, на января. 8 2007,, UBS ценные бумаги, поднял свой рейтинг на IBM с "нейтрального" до "покупать. "Акции выросли в цене на $1. 17 на новости, или около 1%. Но это было ничто по сравнению с тем, что произошло на сентябрь. 6, 2005 года, когда Брин Мюррей модернизированный Уилсон кожи с "аккумулировать" до "активно покупать. "День, когда отчет вышел акции подорожали примерно на 4%, и в течение недели они выросли почти на 12%!
Почему несоответствие между реакциями?
Это просто. Во время обновления от IBM, около 25 различных аналитиков, покрывающих акции. Это означает, что существует большое количество информации уже в открытом доступе, и это сделает крупный анонс новости или необычно бычий отчет или группу отчетов существенное продвижение акций. Однако, в то время, было всего около пяти разных брокерских фирм распространили исследования на Вилсонс. Как таковой, инвестиционного сообщества, более склонны реагировать позитивно.
Институциональное спонсорство в отношении выгод от институциональных инвесторов, потрясающий пример может быть найден в небольшом крышка называемые трудовые готов, которая изменила свое название на trueblue никогда Инк. (Тикер NYSE:ЧМТ) в 2007 году. Еще в конце 1997 года, временный поставщик занятость торгуется в середине одной цифры. Однако затем исполнительный директор Глен Welstad прошел по нескольким дороге показывает, где он встретился с рядом институтов, которые пригрели на акции почти сразу.
В результате агрессивной кампании по связям с общественностью Welstad была не чем иным, удивительно. В течение года, ряд именитых средства, участвующие в акции, и акции взлетели в диапазоне 25 $.
Не хватает малой капитализации компании институциональное спонсорство может предоставить огромные возможности, особенно для инвесторов, которые получают в начале.
Эрик Шмидт, который возглавлял Novell и позже перешел в Google, как-то сказал в ходе телефонной конференции, что крупные компании, такие как авианосцы и круизные суда, "они занимают много времени, чтобы изменить направление. "
Во многом, это идеальная аналогия. На самом деле, это может занять лет в крупной компании, чтобы принести новый продукт на рынок из-за комиссий, которые должны пересмотреть свою практичность (до его введения), юридическую проверку ее должны получить и работу, которая идет на маркетинг и продвижение. Малых предприятий, с другой стороны, имеют меньше бюрократии и подлинная необходимость протолкнуть продукцию на рынок, чтобы просто выжить.
Возьмем, к примеру, небольшой-колпачок ресторанный бизнес, который имеет представительства рассредоточены по всему США. С течением времени, данный тип компании смогли бы отреставрировать свои места и вносить изменения в меню много раз в течение недель или месяцев. Впрочем, подобные перемены невозможны для ресторана гигант, как "Макдональдс" (тикер NYSE:МКД), который имел более 30 000 ресторанов в 2007 году - не говоря уже о громоздких старших управления персоналом с репутацией движется со скоростью ледника.
Умение быть ловким позволяет небольшой компании, чтобы воспользоваться возможностями (новые рынки, выпуск новой продукции и т. д.. ) в гораздо более эффективным способом, чем его большие собратья крышка. Это позволяет увеличить продажи и прибыль в размере 20 или 30%, в то время как большинство корпоративных гигантов, как правило, испытывают лишь один-значный рост.
Меньше InfightingConsider часть подковерной борьбы, что происходит на большой капитализации. Это невероятно! Морган Стэнли-отличный пример. В 2004 и 2005 годах, известный Инвестиционный Банк увидел многих своих лучших аналитиков и банкиров оставить фирму. На вопрос борьба продолжалась два внутренних лагеря. Один лагерь поддерживает исполнительный директор, Филипп Перселл, архитектор Дин Уиттер/Морган Стэнли слияния. Другой лагерь обвинил Перселл для вялой динамику цен акций, и жаждала ее бывший президент, Джон Макк, чтобы сесть за штурвал.
Получается, что Мак выиграл битву. Но Морган Стэнли инвесторов в конечном итоге потеряли в качестве ключевых доход левой сотрудников и акций падала.
В то время как небольшие компании не застрахованы от подобных сражений, там обычно не так много на кону, чтобы бороться в плане ответственности, рекламу, зарплату, бонусы или льготы. Компании, которые смогут избежать распрей и минимизировать бюрократию часто имеют неотъемлемое преимущество над теми, которые не могут.
AcquisitionsWhile крупные компании могут и делают слиянии или поглощении других крупных компаний, это происходит не очень часто. С другой стороны, мелкие компании всегда иметь цель на спине.
Вот почему, начиная с 2007 года такими компаниями, как Остров Капри казино, казино оператором на юго-востоке, или в ameristar казино, казино оператор на Среднем Западе, как правило, не так хорошо даже в трудные экономические времена. Текущие вероятность, что они будут выкуплены более крупными игроками действует как вечный катализатором для акций.
Это также намного легче для крупной компании, который, вероятно, имеет довольно глубокие карманы, чтобы купить небольшую компанию, которая уже работает, чем для крупной компании для начала сравним работу с нуля.
Тот факт, что небольшие компании часто имеют цели на их спинах и, что более крупные компании часто готовы платить премию, чтобы приобрести их, делает маленькие шапки все более привлекательным.
Дно LineSmall шапки не обязательно панацея для всех портфелей, но они имеют эксплуатационные преимущества, что и их более крупные партнеры крышка не. Такие факторы, как тонко торгуются или не иметь многих аналитиков покрытия может действовать как обоюдоострый меч, но для проницательных инвесторов, эти факторы на самом деле могут представлять большую возможность.