С середины 2017 года почти здесь, это справедливо сказать, что фактор стоимости был отстающим среди основных инвестиционных факторов. Комиссия по ценным бумагам и краем индекса MSCI США значение коэффициента в режиме реального времени (значение) и комиссия по ценным бумагам и индекс S&ампер;P 500 В значение в режиме реального времени (ИВ) каждый около 5 процентов.
Некоторые другие торгуемые на бирже фонды (etfs), посвященная факторов стоимости в соответствии с прибылью, предлагаемой значение и ИВ, а несколько заметно более эффективным. Значение отстает по целому ряду причин, включая увеличение аппетита к риску, что есть инвесторы, отдавая предпочтение высоким бета-коэффициентом, цикличных секторов. Кроме того, некоторые из секторов, которые рассматриваются как играет значение борятся. Например, энергия-это веха в какую-то ценность на рынок, но сфера-это самая худшая группа в s&ампер;P 500 в этом году. (См. также: энергетический сектор в горячей воде, по умолчанию продолжают расти. )
Ять, который отслеживает индекс S&амп;Индекс P 500 значение, выделяет 10. 7 процентов своего веса в энергетическом секторе. Значение, которое следует индекса MSCI США усилили значение индекса, посвящает 6. 1% собственного веса в энергетические запасы. Показатель значение это "измеряет производительность у. С. большие и средние запасы капитализации с характеристиками, стоимостью и относительно низких оценок, прежде чем гонорары и расходы", сообщает комиссия по ценным бумагам и.
В дополнение к провисанию фондовый рынок энергии, есть и другие риски факторов стоимости. "Мы видим неожиданный экономические изменения режима как серьезный риск для стоимости", - сказал Блэкрок, Инк. (Чер) в примечании. "Снижение темпов роста и инфляции ослабит фундаментальные перспективы для более дешевых запасов. Фактор наклона, нежели краткосрочные и сроки могут помочь сбалансировать возможности с целью повышения прибыли, не нарушая долгосрочные преимущества диверсифицированного портфеля фактора, на наш взгляд. "(См. также: инвестирование. )
Запасы финансовых услуг также препятствует стоимость торгуемых на бирже фондов. Сектор является еще одним столпом традиционные ценности фондов, как было отмечено 26 айва. 5 процентов веса в группе. Это больше, чем второй по величине распределения дабл ять сектора здравоохранения. 14 процентов веса значение для финансов сравнительно небольшой, но его достаточно, чтобы быть помехой в то время, когда Финансы являются вторым худшим сектором с начала года только за энергию.
Значение и значение ять выражают по-разному. Например, наибольший вес значение сферы технологии на 22 процента, или более чем в три раза веса ИВЭ уделяет этому сектору. Техподдержка значение фондов составляют преимущественно зрелые, мега-шапка имена, такие как компании Apple. (Aapl), в.
"Наконец, экономический режим является важнейшим фактором производительности фактора, хотя в сочетании с другими показателями, такими как относительная прочность, оценка и дисперсия может производить лучшие результаты, мы находим", - добавляет Блэкрок. (См. также: стратегии инвестирования значение в условиях неустойчивого рынка. )